SVAR,
фондовый рынок,
функции импульсных откликов,
нефтяные цены
Аннотация
В статье анализируется причинная связь между изменениями цен на нефть и общей динамикой рынка ценных бумаг России. Как следует из результатов анализа, устойчивое положительное влияние на фондовый рынок России оказывают шоки цен на нефть, возникшие из-за усиления экономической активности или из-за резких изменений в ожиданиях агентов относительно будущего предложения нефти, в то время как влияние шоков нефти, вызванных изменениями в предложении нефти, оказалось незначимым. Дополнительно была обнаружена значимая негативная реакция рынка на увеличение волатильности цены нефти.
