DSGE модели,
инвестиционный акселератор,
цены на нефть,
условия торговли,
российская экономика,
денежно-кредитная политика
Аннотация
В работе предлагается двухсекторная макроэкономическая модель российской экономики в рамках стандартных предпосылок неокейнсианских DSGE моделей, используемых для моделирования потребления домохозяйств, жесткостей цен и заработных плат, эндогенной загрузки капитала. Рассмотрено два варианта описания инвестиционного процесса: традиционный подход с издержками изменения инвестиций, и подход, использующий модель инвестиционного акселератора. Параметры модели калибруются на основе минимизации расстояния между теоретическими и «эмпирическими» функциями импульсного отклика на шок условий торговли, полученными из оценки простых ARX моделей с условиями торговли в качестве экзогенной переменной. Построенная модель достаточно точно воспроизводит влияние условий торговли на российскую экономику для обоих вариантов моделирования инвестиций. На основе откалиброванной модели проанализировано влияние шока денежно-кредитной политики на макроэкономические показатели и построена историческая декомпозиция динамики макроэкономических показателей по расширенному набору структурных шоков экономических переменных.
