В статье с помощью модели ARDL изучается влияние «индекса страха» VIX и индексов экономической и рыночной неопределенности, построенных на основе данных социальной сети X (ранее—Twitter, заблокирована в РФ), на волатильность криптовалюты Bitcoin. В качестве оценки ненаблюдаемого показателя волатильности криптовалюты используется непараметрическая оценка, полученная по 5‑минутным данным о ценах закрытия Bitcoin, с учетом корректировки при наличии пропусков внутри суток. В работе рассматриваются данные в период с 02.01.2018 по 30.12.2022, разделенные на два периода—доковидный (с 01.01.2018 по 28.02.2020) и постковидный (с 01.03.2020 по 31.12.2022). Согласно полученным результатам оценивания ARDL модели на разных периодах, в долгосрочной перспективе наблюдается значимое отрицательное влияние «индекса страха» на реализованную волатильность Bitcoin. Краткосрочный (мгновенный) значимый положительный эффект на реализованную волатильность Bitcoin наблюдается для показателя рыночной неопределенности TMU_ENG в доковидном периоде. Выявленные значимые эффекты позволяют использовать показатели VIX и TMU_ENG для улучшений качества прогноза в моделях для волатильности криптовалюты Bitcoin.
