механизм распространения,
внешний шок,
товарная биржа,
Московская биржа,
волатильность,
фьючерсный контракт,
методика оценки связности,
TVP-VAR
Аннотация
События последнего двадцатилетия показали, что самые масштабные кризисы были спровоцированы внешними шоками, в распространении которых значимую роль сыграли финансовый рынок и рынки сырьевых товаров. Данная работа стремится выявить и описать механизмы распространения шоков на примере товарного рынка Московской биржи. В рамках исследования рассматриваются временные ряды волатильности товарных фьючерсных контрактов за период с января 2021 г. по февраль 2025 г. и используется недавно появившаяся методика оценки связности, основанная на TVP-VAR модели. Данная работа расширяет анализ механизмов распространения шоков на российских финансовых рынках в двух аспектах: применение методики оценки связности и анализ данных товарного рынка Московской биржи. Показано, что нефть выступает источником изменений, которые передаются на драгоценные металлы, а газ в рассматриваемом периоде оставался относительно независимым от других товаров.
